7.19滬指震蕩收漲 關注科創板開板

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 滬指今日震蕩收漲0.79%,收報2924.20點,兩市合計成交3500億元,行業板塊呈現普漲態勢,券商與黃金板塊強勢領漲,北向資金凈流入65.31億元。

  對于后市大盤走向,機構紛紛發表看法。

  海通策略:牛市第一波上漲后的回撤,調整已進入尾聲

  ①最近市場下跌本質上是上證綜指3288點以來的調整沒走完,屬于牛市第一波上漲后的回撤,調整已進入尾聲。

  ②牛市第二波上漲啟動需要基本面、政策面共振,節奏取決于國內政策力度,三季度是個窗口期。

  ③著眼中期,看好科技+券商,消費白馬和制造龍頭等核心資產為基本配置。

  興業證券:保留核心底倉籌碼,耐心尋戰機

  三期疊加,做多窗口后,整體表現較為疲軟,賺錢效應較弱,市場在擔心什么?

  興業證券認為:1)制約投資者主要在于二季度政治局會議定調的不確定性。由于經濟存在下行壓力,部分投資者預期下半年可能會“大放水”,但“大放水”難度較大。2)“踩雷”新常態,對金融機構投資行為、風險偏好產生影響。3)制度層面建設,是提升A股估值中樞的關鍵所在。

  在當前不確定性較大的情況下,投資策略操作上,對于投資者而言,較合理操作方式:

  1)絕對收益者,靈活倉位、保留核心底倉籌碼、耐心尋找戰機。

  2)相對收益者,調倉、調結構,避免擁擠且估值過高的個股方向。采取類似長線外資“以長打短”做法,聚焦優質標的,兼顧擇時。

  3)科創板開板在即,相關科創板影子標的(入股科創板上市公司、科創板相關可比公司)有望享受新的估值“錨”,新興成長方向值得重點關注。

  4)不確定性加大,避險情緒嚴重,黃金是資產配置中的可選項之一。

  華泰證券:當前A股估值端環境好于5-6月

  當前A股整體估值端環境好于5月~6月:美聯儲降息概率仍高,外圍寬松趨勢未變,國內通脹逐步見頂,貨幣政策靈活性的內外部掣肘均有減小A股主要矛盾回歸內部基本面、改革進展、技術周期進展,短期焦點是中報。

  建議挖掘中報預喜率較高+科創板估值外溢影響的創業板,行業配置關注中報預喜率較高的計算機、通信、機械、電子,逐步關注可選消費品汽車、家電,主題投資繼續關注華為產業鏈、國企改革和經開區。

  國泰君安:關注中期盈利拐點帶來的絕佳戰略配置機會

  短期市場的躊躇來源于風險的多面化與盈利的模糊化。反而,在此期間更需要抓住趨勢,關注中期盈利拐點的到來。

  從近期的市場表現上看,國泰君安認為市場躊躇的原因在于風險的升維和盈利的模糊。從國內外環境上看,近日銀保監會辦公廳正式下發《關于加強地方資產管理公司監督管理工作的通知》,資產處置力度進一步提升。而在風險升維過程中,經濟數據走弱,盈利顯得更加模糊。從市場結構上看,中小股票在中報披露期存在業績不及預期的風險,資金短期回避;而龍頭股票交易略顯擁擠,且估值普遍高估。

  因此,不論是自上而下還是自下而上,投資者們都很難尋找發力點。國泰君安認為,越是在模糊的時點,越是要忽略短期波動,看清楚中長期的趨勢和方向,而當前的方向是盈利修復的方向,市場需要更加關注中期盈利拐點帶來的絕佳戰略配置機會。

  安信證券:A股有望迎來戰略性大機會

  短期來看,伴隨著反彈的核心驅動利好基本兌現或price in,市場的寬松加碼預期甚至有打得過滿的可能,市場趨勢很可能從此前的反彈轉向震蕩乃至盤整,這個階段可能更多需要在結構上捕捉一些類似中報超預期的個股機會等,行業配置重點關注通信、電子、計算機、券商等,結構性主線建議關注華為產業鏈、中報超預期公司、國企改革、上海自貿區等。

  中期來看,對于目前的A股,“做好自己的事”是決定下一階段市場空間的核心因素,如果減稅降費,國企改革,金融供給側改革,以及土地改革等政策能夠推向縱深,A股有望迎來戰略性大機會。

  廣發證券:A股金融供給側慢牛

  廣發證券1月曾提出三因素將觸發A股熊轉牛的首個震蕩調整期,提供“千金難買牛回頭”的配置機會。盡管年初至今滬深300、全部A股、創業板均已分別錄得26%/24%/21%的不俗漲幅,但廣發證券認為熊牛轉折,當前A股貼現率下行的驅動力更大(金融供給側改革驅動),估值擴張蓋過盈利探底,估值的擴張力量來自于廣譜利率回落+盈利預期穩定,維持兩個關鍵分歧的判斷:

  第一,經濟雖然較弱,但上市公司盈利并不很糟糕;

  第二,本輪貼現率下行的驅動力更大,A股金融供給側慢牛。7月下旬中央政治局會議對政策的指引是金融供給側慢牛節奏的重要依據。當前A股股權風險溢價和股債相對回報率均接近04年以來+1X標準差,股票在大類資產配置中依然有吸引力。

  歷史證明:過度看重分子端,可能已錯過14-15年牛市,也再次錯過19年Q1金融供給側慢牛啟動的甜蜜期。觸發二季度調整的三因素皆有不同程度的修復,建議利用調整積極布局“金融供給側慢牛”,配置上和Q1不同的是更聚焦受益于廣譜利率下行和盈利預期改善的股票,堅決摒棄垃圾股炒作。建議關注——(1)卡脖子的“自主可控”(半導體、軟件、裝備制造);(2)中國優勢企業勝于易勝:長線資金偏愛的ROE穩定性“中國優勢”(食品飲料、休閑服務、工程機械);(3)金融供給側改革供給端受益的頭部券商。主題投資關注科創板映射、上海自貿區、國企改革。
 

  源達:下周一科創板來臨 有望開啟反彈攻勢

  今日盤面

  今日滬深兩市集體高開,隨后兩市一路企穩上行,維持高位運行態勢。由盤面上來看,黃金、券商、氫燃料盤中漲幅居前,受消息影響,環保股異動拉升,北向資金大幅資金流入,三大股指漲幅均超過1%,行情維持高位運行態勢;午后科創板映射股走強,兩市漲幅稍顯收窄。整體而言,今日權重與題材攜手表現,市場人氣未明顯放大,滬指結束三連陰之后,下周反彈行情或逐步展開。

  全球降息周期來臨

  美聯儲主要官員表態寬松貨幣政策應該迅速出動,同時政策要走在經濟數據之前。這表明美聯儲強勢降息的預期上升,短期經濟數據的好轉對于美聯儲決策的影響非常小。昨日又有包括印尼、韓國、南非以及烏克蘭四國的央行在同一日采取了降息的動作。這使得全球范圍內央行進入降息周期的預期更為強烈。降息預期是今年以來全球股市走高的重要助力,美國進入降息周期也為我國貨幣政策打開了騰挪的空間,A股市場有望因此緩解市場情緒和下行壓力,逐步走出洼地區域。

  今日是本周的收官之戰,大盤震蕩收星,兩市成交依舊清淡。由周線級別來看,上證指數仍處于5周均線以下,短期內仍處于弱勢格局。盡管如此,但我們注意到,上證指數下方10周支撐力度較強,指數已開啟回升態勢,加上5周均線仍在向上延伸,引領指數上行,預計下周行情有望逐漸修復,企穩運行模式已在途中。回歸至日線級別來看,上證指數今日表現強勢,一舉收復5日及10日均線壓制,觸及60日天線承壓回落,周五市場人氣有所上升,修復行情正在逐漸展開。

  下周有望開啟反彈攻勢

  下周一科創板來臨,這是中國股市改革的結晶,科創板承載了太多歷史責任,眾望所歸畢將迎來一波大行情,在此帶動下,A股市場溫吞已久,有望開啟上行模式。同時,結合全球降息對股市的利好效應,下周行情可期。配置方面,關注降息受益幅度最大的五大板塊,銀行、有色金屬、地產、農業、非銀金融板塊。個股選擇上,注重頭部效應,強者恒強,建議投資中關注頭部企業。操作上,合理管控倉位。

  容維證券劉思山:股指小幅反彈 市場謹慎做多

  周五A股三大股指集體高開高走,個股呈現普漲態勢,但市場做多情緒依然較為謹慎,個股漲幅高度有限,流動性依然偏緊,午后股指震蕩走低,兩市沒有明顯的熱點主線,黃金、地產、券商等權重板塊表現較強,兩市量能并沒有出現明顯放大,場外資金仍處于觀望中。截至收盤,滬指漲0.79%,報收2924.20點;深成指漲0.81%,報收9228.55點;創業板指漲1.15%,報收1541.98點。兩市成交額3500億,較前一交易日無明顯變化,

  盤面上看,受國際金價繼續走高影響,黃金板塊早盤集體高開,銀泰資源盤中觸及漲停價,山東黃金等大漲超5%。受燃料電池補貼新政利好影響,該板塊個股走勢強勢,四方達、雪人股份、金鴻控股、京城控股等紛紛強勢漲停。房地產板塊全天保持強勢上漲,深物業A封漲停、中南建設、保利地產等漲幅較大。券商板塊早盤表現強勢,華林證券、東方財富近期更是走出五連陽的反彈行情。航運概念股盤中走強,中遠海發一度直線拉升近8%。午后對標科創板概念走強,世紀瑞爾、星云股份盤中漲停,西部材料、大立科技、上海新陽大漲超7%,下周一科創板首批個股上市交易,或將形成共振行情。兩市農業、種植業、磷化工、氫氟酸板塊跌幅居前。

  技術上看,滬指圍繞2900點附近展開震蕩,滬指走勢依然偏弱,多日處于半年線下方,今日盤面上攻動力不足,回補昨日跳空缺口后開始回落,成交量沒有明顯放大,權重股拉升高度有限,持續性較差,市場沒有持續熱點帶領股指有效反彈,后市密切關注兩市成交量變化,同時關注科創板上市后人氣能否回歸,操作上建議輕倉吸納藍籌權重股,績優白馬股。

 

  湘財證券:金融異動引發日內小高潮!

  今日兩市股指跳空高開,之后在券商股拉升的帶動下快速走高,10:05時見全日最高點后緩慢回落至中午收盤;午后股指繼續慢速下行為主;盤面熱點:科創對標、含CDR、黃金、氫能源、燃料電池、空氣治理、券商、礦物制品、運輸服務、房地產等板塊表現強勢;總體來說:今日市場呈現小幅上漲的行情。

  如果用放大鏡看大盤指數的波動,你會每天糾結在指數波動的原因分析上而不能自拔,但我們認為找尋原因確實是很多投資者最喜歡去研究的方向,這沒有錯但還不夠深度,因為原因并非你能夠最終交易的核心要素。

  近兩個多月來湘財證券樊波對于大盤性質的判斷更多的是一種趨勢與環境界定,也就是說只需要判斷大局是上漲、震蕩、還是下跌即可,而沒必要糾纏在細小的微觀波動中,也正因為有了這樣的思路,我們才會在5月7日就開始給出大盤“結構性行情”的提前預判,近兩個多月的橫向整理佐證了我們的觀點。

  同樣因為有了這樣的基礎判斷,對于昨天市場的超短期破位下跌,我們在當天《向下變盤是否對局勢產生重大沖擊?》的博文中表示:“短期市場選擇向下運行,但從大周期來看大型橫盤整理仍在繼續,部分熱點的結構性行情將繼續上演。”

  從今日盤面表現來看,今日市場并沒有延續昨日的下跌,卻在券商股的帶動下出現上漲,盤中滬指一度大漲近40個點,引發了一波小高潮的出現。不過,既然當下的大局是震蕩,所以不管昨天的下跌還是今天的上漲,都是大型震蕩整理的一部分,結構性行情繼續演繹。

  總結一句話:金融板塊今日表現較好,對于拯救短期人氣有一定作用,但并沒有對市場的整體趨勢形成逆轉性的改變,依然只是大整理狀態中的波動。

  大錢坤投資:敏感板塊活躍的信號

  大盤今天走出上漲回落的行情。早盤股指高開,快速沖高到2939點后開始回落,下午大部分交易時間進行窄幅整理,尾市表現平穩。最終滬市上漲23.02點報收于2924.2點,漲幅0.79%;深市上漲0.81%報收于9228點;創業板上漲17.5點報收于1541.98點,漲幅1.15%。兩市共成交3500億,較昨日減量131億。

  板塊與個股方面,市場缺乏一個貫穿始終的上漲主線。黃金概念走強,與美元走弱國際金價持續上行有關。房地產板塊今天處于漲幅前列,保利地產交出了不錯的半年業績,另外開封市出臺取消限售的消息對于整個房地產行業產生利好刺激作用。BDI指數連續大漲,航運板塊活躍,寧波海運漲幅超過6%。下周科創板上市,科創對標板塊午后起動,多只個股漲幅超過5%,題材性特點突出。有色板塊不動聲色地繼續上漲,重資產的重估價值加上國際市場大宗商品價格的變化還在進程中,有色是值得注意的潛力品種。種業、光刻機、氟概念等板塊跌幅居前。

  大盤今天的走強,從各國央行放水有直接關系,昨天一天之內有四個國家降息,對于全球的資本市場產生積極影響。美國三大股指走高,帶動A股開盤高開高走,直接修復了昨天的跌幅,大盤再度回到橫盤整理區域。在全球貨幣政策趨松的背景下,市場對于中國央行是否會跟進,降準或者降息的預期提升,市場受到足夠的流動性支撐,加上權重股的低估值狀態,大盤在這個位置所面臨的調整風險和空間不大。近期化工、有色、金融等對經濟周期較為敏感的板塊活躍,而對經濟不敏感主要用于防守的消費、白酒等板塊出現疲態,不排除經濟觸底敏感資金打出先行信號的可能性。機會大于風險,持倉。

  巨豐投顧:A股行情啟動需要一根放量中長陽線

  今日小結

  今日,滬深兩市雙雙高開,開盤后震蕩上行,盤中小幅休息后在金融股的帶動下再次拉升,并一度收復多條均線支撐。此后,中小創沖高回落,指數震蕩走低,而權重股保持穩定,市場總體呈現高開高走表現。

  明日策略

  金融科創板正式設立預期下,今日市場表現可圈可點。金融股帶動下,題材股一度發力,但遺憾的是市場熱情并不高漲,尤其是未能釋放的成交量,更是給下周留下重大懸疑。

  今日迎來近期難得一見的權重、題材股盤中普漲的日子,這也是在此前蹺蹺板效應下市場發生的小小變化,而另一角度也表明市場短期向好情緒還是比較高漲的;技術上,此前30分鐘底背弛的MACD繼續修正,而距離60分鐘背馳還差個短期的小低點,仍需繼續觀望。

  下周,確切說是下周一7月22日,萬眾矚目的科創板將正式開板。歷次多層資本設立之際,對市場都有一定的提振,預計這次也不例外。而在指數此前經歷風險釋放之后,這個位置依舊堅持7月15日以來不看空的觀點。但是需要注意的是,今日市場成交較為低迷,這將把懸念留到下周一,即科創板開板當日,指數到底是上漲還是下跌。

  眾所周知,每一波行情都需要一個標志性的啟動點,而往往很多行情啟動標志都是一根放量的中長陽線,但至少目前看,還沒有這種跡象。所以,此前建議試探性建倉的,還是繼續等待。如果指數放量上去了,則可考慮加倉,而如果預期之外走低,也可隨時做好出局準備。

  操作關注

  操作上,中線繼續選擇優質標的進行布局,而短線可繼續進行個股博弈,同時做好逢低再次加倉以及建倉的準備。具體標的上,經營良好,業績優良的藍籌股以及成長性龍頭可優先關注。

  天信投顧:“造勢”走勢或將沖擊一目標位

  今日市場點評:

  周五市場并未受到周四陰跌的影響,反而是小幅高開之后,在券商、有色金屬、房地產等權重板塊的帶動下一路走高;在遇到前期橫盤壓力后震蕩小幅回落。整體來看,周五盤中雖然震蕩,但是高舉高打的震蕩格局走勢;盤面上形成普漲,但是主線熱點匱乏和成交量萎縮,顯示是一種指數行情走勢。房地產、券商、有色金屬等漲幅居前;種業、元器件等領跌。

  明日市場觀察:

  本周市場完全就是一個震蕩走勢,自周一順利回補2900點的跳空缺口之后,周二和周三連續十字星,周四下跌周五收復,周K線微跌0.22%,并收出一根假陽十字星,震蕩格局一覽無余。從周K線的技術形態來看,空方還暫時處于優勢地位,但也不是很明顯;同時在5周線位置形成一定的支撐,我們預計下周市場先揚后抑繼續震蕩的概率較大。

  短期行情分析:

  最近我們也是反復強調市場完全已經被券商股綁架,券商漲則市場漲,券商跌則市場跌,市場的運行只要看券商的走勢便一覽無余了。從周五市場的走勢來看,兩大判斷紛紛兌現。

  短期來看,隨著科創板開始在即,“造勢”行情正式啟動。不過市場也存在瑕疵,一是成交量萎縮,更像是一種護盤行為;二是主題熱點缺乏,領漲的都是一些權重板塊,更像是指數行情;三是部分技術形態仍處于空方占據主動,膠著的狀態并未完全解除。

  后市投資展望:

  綜合分析認為,市場高開高走,更多是是為科創板開市進行“造勢”,更多的還是一種護盤行情;既然“頭”已開啟,“造勢”便會短暫持續,預計“造勢”目標2980點。操作上,操作上,繼續關注弱勢行情下的強勢品種,包括科技股、黃金有色都可以關注,不建議追漲。

  華訊投資:科創板即將開市 市場復雜程度上升

  今日市場早盤急速上沖之后緩緩回落,但回落的絕對值并不大,投資者無需針對走勢進行過度解讀。除上證外,其余指數均比前一日成交量有所縮小,顯示場外資金并無入場熱情,只有激進資金在集中攻擊科創板概念股。板塊方面呈現普漲態勢,但除了科創板外,依舊無法看出具有持續性的熱點。漲幅超過5%的股票家數未超過100家,顯示資金流動依舊散亂,呈現隨機狀態,賺錢效應不明顯。

  今日市場的走勢較為復雜,疊加下周一科創板開市,多重因素影響下市場陡增變數。越是這種情況下投資者越應該沉著冷靜,詳細分析市場各種線索做出最佳決策。我們昨天說過,上周一大跌后市場就進入了縮量整理期期,一根陰線顯然壓制了市場的做多熱情,但由于市場信心較強,多頭對于低位接盤還較為熱衷,而空頭也在觀望中,并不急于拋出手中的籌碼。但市場并不平靜,關于世界經濟的負面消息時不時傳來,各國央行加緊降息應對,市場在這種環境中較容易出現顯著下跌的情況,從而打破市場脆弱的平衡。今日走勢其實難言樂觀,資金在大盤藍籌與小盤股、成長股與價值股、新熱點與老熱點間來回切換,背后的原因就是市場資金對于該攻擊哪個板塊并無頭緒,處于一直在嘗試的過程中。下周一科創板開市,對于市場資金有分流作用的同時也會激起市場的做多人氣,畢竟現在入場的資金較少,如果人氣起來的話總的資金量托起兩個市場是沒有問題的。